close

 

=時報周刊  更新日期: 2007-11-19記者:林心怡

油價漲、物價漲,就是薪水不漲!在錢變薄、荷包面臨縮水危機的同時,更該主動出擊,捍衛資產,低檔投資房地產REITS基金、買黃金、佈局礦業能源基金,都有機會大賺通貨膨脹財。
隨著油價飆漲,每天開車上下班、家住基隆的阿宏,近來大喊吃不消,算算每月油錢至少多了一、二千元;從事業務工作的Alex,為了跑客戶時常以計程車代步,平均單趟都要多花五、六十元,經年累月算下來,多出的開銷也不少。他們都有相同的感慨,那就是:薪水沒漲,錢愈來愈不夠用了。
家庭主婦黃太太,則大嘆菜價太貴,去便利商店買包泡麵,也漲價,一包十二元已漲到十五元,「就連巷口賣的蚵仔煎,也都從四十五元,漲到五十元。」黃太太苦笑著說,雖然物價飆高,讓她不免抱怨,但她手邊的黃金、在台北市的房子價格,卻是節節高升,算是這波物價上漲下的「意外驚喜」。
的確,在物價高漲,錢變薄的年代,專家普遍建議投資房地產、黃金,或乾脆直接投資高漲的原物料概念股,都是對抗通膨最佳的理財觀念。但是,該如何主動出擊?三個投資方向,值得參考。

方案1:買黃金至少再漲四年

隨著油價、原物料大漲,近期金價也寫下二十八年來新高紀錄,每盎司來到八百三十美元,目前台銀的黃金存摺牌價一公克已從今年一月的六百七十三元台幣,漲到 十一月七日 的八百九十七元台幣,漲幅高達三%,長線來看,持有黃金仍是抗通膨的有效利器。

分析黃金大漲的原因,主要是次級房貸引發信評危機,使得資金轉入黃金市場,以及隨著原物料大漲,資金投入黃金市場做為抗通膨的需求所致。

國內首屈一指的黃金投資權威、現任台灣銀行貿易部襄理楊天立指出,雖然市場普遍看好金價有機會站上八百五十美元,甚至有到八百七十美元的可能,但短線已出現過熱的跡象,不利搶短;不過,金價的長期趨勢向上,長線投資人不妨等拉回後,分批布局,或以定期定額的方式投資黃金資產,因為時間拉長來看,黃金多頭走勢至少還能夠維持四、五年的時間。
黃金存摺節稅保值
至於該怎麼投資黃金?專家建議,一般小額投資人,可以從黃金存摺下手,目前國內辦理黃金存摺業務的銀行,包括台銀與兆豐銀行。台銀用戶可選擇單筆,或定期定額方法投資,也可利用網路銀行直接買賣。兆豐銀行目前僅提供單筆投資,定期定額投資、網路服務則需要明年才能開通。另外,花旗銀行則提供黃金帳戶的服務。
黃金存摺與黃金帳戶最大的不同是,黃金存摺買的是實體的黃金,買方可以選擇從銀行把真正的黃金提領出來,黃金帳戶所買的則是黃金期貨,並不能「領」出黃金,對於保守型的投資人來說,直接買入實體黃金,是節稅、保值,抵抗通膨的好方法。
黃金存摺開戶交易流程
STEP1
:準備雙證件(身分證、駕照或健保卡)與印章,開戶費100200元。
STEP2
:申辦活存與黃金存摺兩本存摺:以存款簿中的金額來買賣黃金,交易紀錄可顯示在黃金存摺上,計價方式以1公克黃金為基本買賣單位。
STEP3
:建議申請網路銀行下單帳戶:方便日後操作機動性。
STEP4
:開戶完成:交易時間為早上900~下午330,交易時存款簿需有資金。

注:黃金相關資訊,可查尋台灣銀行網站

www.bot.com.tw/default.htm)中,在「黃金業務」項下,即可查到國際金價與台銀黃金存摺牌告價的狀況。

方案2:買REITs年報酬率12

講到抗通膨,投資房地產,是專家普遍建議之一,但投資房地產有資金門檻與地域性不同的風險,因此透過投資REITs,即使小額投資人也能坐享房地產的增值利益與租金收益,且流動性與變現性要比直接購買一間房子的風險來得低。
的確,美國次級房貸風暴,曾一度拖累全球REITs績效表現;但市場專家指出,多數REITs基金主要是投資商用不動產標的為主,而非受次級房貸影響最大的美國家用住宅市場,並且不涉及抵押性REITs,因此實質影響有限,在先前市場信心不足,引發恐慌性下跌後,將回到正常趨勢正向的上升軌道。

市場專家指出,今年以來歐洲不動產的折價幅度高達八~二%,在歐洲經濟體未來可望持續穩健上揚的情況下,現在進場布局歐洲REITs基金,未來一年至少有八~一二%的年報酬率;至於有布局部分美國的全球REITs,年報酬率也有八~一%的機會,適合保守型或為存退休金做準備的投資人。

歐洲REITs錢景看好
ING歐洲不動產證券化基金經理人黃若愷指出,去年歐洲不動產指數漲幅高達四%,但今年初來的價格下跌,不動產大幅折價,加上歐洲不動產未來兩年股息殖利率看升,不但吸引了像股神巴菲特這般眼光精準的投資專家,也開始吸引法人進場布局。
根據不動產顧問公司世邦衛理仕(CBRE)的統計,第三季歐洲商用不動產投資總金額為六百五十億歐元,較去年同期成長二四%,創下歷史新高,代表法人並未因次級房貸風暴,而停止投資歐洲不動產,反而趁市場因信心不足回跌時,進場撿便宜。
黃若愷進一步指出,根據市場預估,二○○七年歐元區經濟成長率為二五%,遠超過美國的一九%;二○○八年將維持穩健成長,使得歐洲亮麗的經濟表現,將帶動主要城市辦公室的租金收益率走高。另外,從JP Morgan預估數據來看,未來兩年歐洲平均股息殖利率仍是最高,預估將逾四%,對於中長線保守型的投資人來說,投資歐洲REITs將可望有穩健的報酬收入。
全球REITs分散風險

若是不想承擔投資單一區域投資風險的人,則可選擇投資全球REITs基金。除了歐洲市場,台新全球不動產證券化基金經理人紀旻初分析,美國REITs與亞洲REITs市場仍值得期待,由於大多數美國REITs所投資的非住宅營建市場,仍保持一五%強勁成長,與受到次級房貸拖累而衰退的住宅營建市場大不相同;加上目前美國各類型REITs營收仍呈穩定成長,以及市場預期美國經濟季成長率將由今年第四季的一九%,至明年第一季將跳升到二~二二%,預計在市場信心逐漸恢復後,REITs市場將緩步走揚。

至於亞洲REITs也仍有行情可期。紀旻初指出,以香港為例,從香港不動產基本面來看,二○○七年零售型REITs租金成長率約八%左右,預估二○○八年將成長二%;而隨著香港觀光人數年增率大增一倍,旅館型REITs將持續受惠。此外,去年已經大漲一波的新加坡,受惠博奕產業開放與金融服務業的再升級,均有利經濟成長發展,使得新加坡REITs尚有長線表現機會;只是這些國家先前漲幅已大,單一國家投資風險也增加,投資人不妨選擇布局全球的REITs,進而降低投資風險,做為資產配置的一環。

方案3:買天然資源基金賺一倍

油價直逼上百美元關卡,市場雖普遍認為,油價短線將面臨漲多修正,但ING投信海外投資長劉益銘認為,隨著新興市場經濟起飛,用油量增加,加上原油供應量緊俏,使得原油報價底部愈墊愈高,未來油價上百美元的高油價時代恐將成為常態。

目前時序進入冬、夏一向用油的兩大高峰,是油價攀升的傳統旺季,但除了旺季效應引發的油價大漲,需求緊俏是油價長線看漲的原因。普羅財經指出,二年全球人口數將增長到一百億人口,其中開發中國家建設過程中大量用油是必然的趨勢,因此在大陸、印度俄羅斯等強大的經濟發展下,用油量將至少超越全球的一半,使得油價將居高不下。

布局當紅能源基金
既然高油價時代所引發的通膨效應無法避免,倒不如投資直接受惠的能源或替代型能源基金,大發通膨財。其中,霸菱全球資源基金五年報酬率高達三七三%,是屬於綜合性能源的投資標的,該檔基金布局了近四成的能源類股,與四成的貴金屬比重,對於想要一次投資多元能源、原物料資產的投資人來說,是個不錯的選擇。
其他像是美林世界能源與景順能源基金所投資的能源比重占了九成;而天達環球能源基金則主要投資整合各類能源供應商,例如該產業的龍頭廠商ExxonMobil Corporation,就是全球最大的石油與天然氣公司;至於投資替代能源的美林新能源基金,今年報酬率也逾六成,都是過去績效好,未來也值得關注的熱門標的。
黃金礦業基金續漲
「只要印度、大陸等新興市場的基礎建設持續進行,基本金屬將持續有行情可期。」貝萊德美林投資管理台灣區董事長張凌雲說,目前天然資源正處於超級循環的中期階段,礦藏、黃金等能源、大宗物資與貴金屬產業投資前景佳,投資人最好分批買進。
對於積極型的投資人來說,就可以考慮布局礦業與黃金基金,例如美林世界黃金基金、美林世界礦業基金,近五年來都有三、四倍的漲幅。市場專家也指出,雖然今年以來礦業、貴金屬相關基金大漲,但由於長線趨勢看上,現在分批布局,年報酬率要賺五成、甚至是一倍都不無可能。

分析國內檯面上,投資礦業、黃金等貴金屬最多的基金,就屬美林世界礦業基金,其投資的前三大產業:多元化金屬包括鐵礦砂、銅、白金等,就占投資比重逾四成,其餘則是黃金、鋁礦等。另外,美林世界黃金基金則是投資黃金比重高達八成,其他為銀與白金,這兩檔基金,過去年報酬率都在五成以上,未來仍被專家持續看好。報酬率不錯的德盛德利全球資源產業基金,有五成是多元化金屬,兩成礦業,也是不錯的投資標的,值得投資人分批布局。

礦業與原物料金屬基金績效表(單位:%)

基金名稱:美林世界礦業基金
3
個月報酬率:26.64
6
個月報酬率:30.24
1
年報酬率:59.73
3
年報酬率:236.38
5
年報酬率:406.29
基金名稱:美林世界黃金基金
3
個月報酬率:42.57
6
個月報酬率:41.71
1
年報酬率:55.94
3
年報酬率:133.69
5
年報酬率:308.87
基金名稱:天達環球黃金基金
3
個月報酬率:34.61
6
個月報酬率:28.63
1
年報酬率:48.66
3
年報酬率:--
5
年報酬率:--
基金名稱:新加坡大華黃金及綜合基金
3
個月報酬率:24.87
6
個月報酬率:25.51
1
年報酬率:45.87
3
年報酬率:133.82
5
年報酬率:278.48
基金名稱:友邦黃金基金
3
個月報酬率:34.94
6
個月報酬率:31.90
1
年報酬率:45.13
3
年報酬率:139.22
5
年報酬率:292.07
基金名稱:德盛德利全球資源產業基金
3
個月報酬率:11.33
6
個月報酬率:14.65
1
年報酬率:35.72
3
年報酬率:167.23
5
年報酬率:258.39
基金名稱:法興金礦股票基金
3
個月報酬率:36.81
6
個月報酬率:27.24
1
年報酬率:32.98
3
年報酬率:123.31
5
年報酬率:--
資料來源:基智網FundDJ,統計至2007119

何謂REITs

不動產投資信託REITsReal Estate Investment Trust),就是將土地及建築物等不動產「所有權」,切割為較小單位,轉換為具有流動性的受益證券,透過信託機構或公司型態,以發行有價證券的方式銷售給投資大眾。

不同族群的基金理財配置建議

保守型投資人
股票型基金:10
REITs
基金:30
債券型基金:60
穩健型投資人
股票型基金:40
REITs
基金:20
債券型基金:40
積極型投資人
股票型基金:75
REITs
基金:15
債券型基金:10

國內REITs基金績效表(單位:%)

名稱:金鼎亞太地產B–配息
3月報酬率:13.71
6月報酬率:3.71
9月報酬率:10.53
今年以來報酬率:16.30
成立以來報酬率:42.70
名稱:金鼎亞太地產A
3月報酬率:13.96
6月報酬率:5.35
9月報酬率:12.65
今年以來報酬率:19.68
成立以來報酬率:42.39
名稱:安泰ING全球不動產證券化(不配息)
3月報酬率:5.24
6月報酬率:-9.19
9月報酬率:-9.88
今年以來報酬率:-2.25
成立以來報酬率:30.50
名稱:寶來全球不動產證券化A(不配息)
3月報酬率:2.37
6月報酬率:-15.24
9月報酬率:-16.04
今年以來報酬率:-9.68
成立以來報酬率:19.37
名稱:寶來全球不動產證券化B(配息)
3月報酬率:1.31
6月報酬率:-16.85
9月報酬率:-18.82
今年以來報酬率:-12.91
成立以來報酬率:16.00
名稱:台灣工銀北美收益資產證券化
3月報酬率:9.20
6月報酬率:5.85
9月報酬率:14.34
今年以來報酬率:17.04
成立以來報酬率:14.00
名稱:保誠亞太不動產證券化A(不配息)
3月報酬率:7.70
6月報酬率:0.00
9月報酬率:6.89
今年以來報酬率:12.51
成立以來報酬率:13.30
名稱:保誠亞太不動產證券化B(配息)
3月報酬率:6.72
6月報酬率:-1.94
9月報酬率:4.81
今年以來報酬率:10.33
成立以來報酬率:11.10
名稱:富邦全球不動產平衡
3月報酬率:0.46
6月報酬率:-12.55
9月報酬率:-12.69
今年以來報酬率:-8.60
成立以來報酬率:9.40
名稱:瑞銀亞洲全方位不動產
3月報酬率:5.57
6月報酬率:-5.62
9月報酬率:2.56
今年以來報酬率:- -
成立以來報酬率:4.20
名稱:元大全球地產建設入息(不配息)
3月報酬率:3.74
6月報酬率:- -
9月報酬率:- -
今年以來報酬率:- -
成立以來報酬率:-2.90
名稱:元大全球地產建設入息(配息)
3月報酬率:2.99
6月報酬率:- -
9月報酬率:- -
今年以來報酬率:- -
成立以來報酬率:-3.60
資料來源:Cmoney,資料日期:2007/11/06

能源基金績效表(單位:%)

 

專家建議

受惠新興市場的興起,帶動黃金礦業等原物料價格大漲,但不論是油價還是金屬價格等原物料行情,波動本來就比較大,風險相對也較高,投資人最好以長線布局心態投資,可選擇定期定額的方式投資,不但有機會賺到通膨財,也能大幅降低投資風險。

 

 

arrow
arrow
    全站熱搜
    創作者介紹
    創作者 Emilia 的頭像
    Emilia

    Bonjour

    Emilia 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()